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換匯交易
一、換匯交易的定義
- 貨幣換匯交易就是以甲貨幣交換乙貨幣，並於未來某一特定時日，再以乙貨幣換回甲貨幣，在買賣雙方無外匯匯率變動的風險下，藉由不同幣別資金之交換使用，以達到交易雙方資金調度的目的。（附註：兩個兌換匯率之價差稱為〝換匯點〞）
- 匯率、買賣金額、交割日均於交易時訂定。
二、優點
- 貨幣互換，可減少某特定貨幣形式持有的資產或負債的風險。
- 靈活資金調度。
- 降低資金成本。
三、如何進行換匯交易
- 交易對象：國內法人。
- 徵提文件：
- 換匯交易契約書：承作時逐筆徵提。
- 交易授權書(格式十六)：於每次額度核准時徵提﹔惟如遇被授權人異動時亦需重新徵提。
- 換匯交易產品說明書暨風險預告書：於每次額度核准時徵提。承作幣別為人民幣時，應再徵提「高雄銀行辦理人民幣相關衍生性金融商品風險預告書」。
- 「高雄銀行辦理衍生性金融商品業務客戶資料表」、「高雄銀行匯率衍生性金融商品屬性評估表」
- 交易類型：即期對遠期、遠期對遠期、即期交割日以前之換匯交易。
- 交易期限：最長一年。
- 承作幣別：以本行有掛牌之外匯幣別為限。
外幣<----->外幣、台幣<----->外幣。 - 最低交易金額：
外幣<----->外幣：等值二十五萬美元
台幣<----->外幣：等值五十萬美元 - 訂價基礎：遠期匯率＝即期匯率＋換匯點
- 報價方式：以換匯點報價。
- 保證金收取：
本行授信戶不需任何保證金。
非本行授信戶需於訂約時，繳交約定之保證金。 - 交割方式：於交割日按約定匯率進行本金交割。
- 交易慣例：
- 交割日：換匯交易包含兩個交割日，距交易日較近之交割日稱為較近交割日，距交易日較遠之交割日稱為較遠交割日。
- 賣／買及買／賣：賣／買表示於較近交割日賣出被報價幣，於較遠交割日買入被報價幣；買／賣表示於較近交割日買入被報價幣，於較遠交割日賣出被報價幣。
- 被報價幣與報價幣：被報價幣係用來衡量其他貨幣價格的貨幣，其計價單位為1，即1被報價幣＝Ｘ（多少）報價幣，換匯交易之交易金額係以被報價幣金額為準。
四、應用實例
實例一：
貴公司目前有進口需求一百萬美元，一個月後將有出口一百 萬美元進帳，則貴公司可與本行承作一筆買入即期美元／賣 出遠期美元之貨幣市場換匯交易，軋平資金流量，避免匯率 變動之風險。
假設即期匯率為 32.65 新台幣／美元，一個月換匯點 ＋0.03新 台幣／美元，貴公司在即期日以 NT$32,650,000 向本行換入美 元一百萬元，一個月後再以美元一百萬元，向本行換回 NT$32,680,000，其新台幣差額三萬元是因為新台幣利率高於 美元利率，本行補貼貴公司之利差。
實例二：
貴公司目前有進口需求一百萬美元，並預測一個月後，美元 將貶值至 31.00，則貴公司可與本行承作一筆買入即期美元／ 賣出遠期美元。
假設即期匯率為 32.65新台幣／美元，一個月換匯點 ＋0.03 新 台幣／美元買入即期美元匯率為32.65新台幣／美元，賣出遠 期美元匯率32.68新台幣／美元，一個月後美元如貴公司之預 期貶至31.00時，貴公司在即期市場回補美元，即可賺取匯差 〔32.68－0.03（利率補貼點數）－ 31.00（即期市場回補成本） ＝1.65〕，而降低進口成本。
